गुओसेन फ्यूचर्स: शंघाई तांबे की कीमतों के गुरुत्वाकर्षण का केंद्र ऊपर की ओर बढ़ने की उम्मीद है
यह वर्तमान में मेरे देश की अलौह इकाइयों के लिए ऑफ-सीज़न से पीक सीज़न में स्थानांतरित होने के लिए एक महत्वपूर्ण अवलोकन अवधि है। स्थिर विकास नीतियों और मांग के पीक सीजन की उम्मीदों का सत्यापन अप्रैल में किया जाएगा। कमोडिटी बाजार में बढ़ते उतार-चढ़ाव से सावधान रहें।
तांबे के बाजार के बुनियादी सिद्धांतों के गर्म स्थानों को देखते हुए, आयातित तांबे के सांद्रण के लिए स्पॉट प्रोसेसिंग शुल्क केवल 4 महीनों में 80% से अधिक गिर गया है, जो 2023 की चौथी तिमाही में लगभग US$90/टन था (वार्षिक दीर्घकालिक से अधिक) ऑर्डर स्तर) मार्च की शुरुआत में यह लगभग 20 अमेरिकी डॉलर प्रति टन था (ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर)। प्रासंगिक डेटा से पता चलता है कि तांबे के सांद्रण के लिए स्पॉट प्रोसेसिंग शुल्क सूचकांक मार्च की शुरुआत में गिरकर 16.41 अमेरिकी डॉलर प्रति टन हो गया है। उद्योग अनुसंधान के अनुसार, नकद लागत पर विचार करने के बाद, तांबा स्मेल्टरों के लिए प्रसंस्करण शुल्क का ब्रेक-ईवन बिंदु लगभग 60 अमेरिकी डॉलर प्रति टन है। तांबे के सांद्रण के लिए वर्तमान स्पॉट प्रोसेसिंग शुल्क ब्रेक-ईवन बिंदु से काफी कम है। कच्चे माल की कमी और बढ़ते उत्पादन घाटे के कारण तांबा स्मेल्टरों ने रखरखाव के प्रयास बढ़ा दिए हैं और निष्क्रिय रूप से उत्पादन कम कर दिया है। प्रासंगिक आंकड़ों से पता चलता है कि 2023 में, चीन का परिष्कृत तांबे का उत्पादन 13.5% बढ़ जाएगा, जो लगभग 13 मिलियन टन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच जाएगा। साथ ही, मेरे देश का तांबा सांद्रण आयात भी 9.1% बढ़कर 27.54 मिलियन टन हो जाएगा। यदि 2024 में तांबा गलाने के कारण कच्चे माल की कमी हो गई, तो निर्माता आपूर्ति कम कर रहे हैं, और तांबे के उत्पादन की वृद्धि दर 6% तक गिर सकती है।
उद्योग के आंकड़ों के अनुसार, 2024 में तांबा केंद्रित प्रसंस्करण शुल्क पर दीर्घकालिक समझौते पर बातचीत के बाद, दुनिया भर में तांबा अयस्क कच्चे माल की आपूर्ति पक्ष में नकारात्मक व्यवधान उत्पन्न हुआ। उदाहरण के लिए, विदेशी तांबा खनिक फर्स्ट क्वांटम के स्वामित्व वाली कोबरे पनामा तांबे की खदान ने अचानक उत्पादन को निलंबित करने की घोषणा की (पहले कंपनी की तांबे की खदान में 2024 में उत्पादन 370, 000 धातु टन होने का अनुमान है), मुख्य रूप से स्थानीय विरोध के कारण और सरकारी नीति में बदलाव, और स्थायी रूप से बंद होने का खतरा है। इसके अलावा, 2024 में खनन दिग्गज एंग्लो अमेरिकन रिसोर्सेज द्वारा घोषित नवीनतम तांबा उत्पादन लक्ष्य को घटाकर 730,{7}},000 धातु टन (180,{10}},{ की कमी) कर दिया गया है। {11}} धातु टन)। दुनिया की पंद्रह सबसे बड़ी खनन कंपनियों के लिए 2024 में अनुमानित कुल तांबे के उत्पादन में साल-दर-साल लगभग 1.5% की कमी आई है, जिससे वैश्विक तांबे की आपूर्ति और मांग के संतुलन के लिए बाजार की उम्मीदें बाधित हो गई हैं, और तांबे के बाजार की आपूर्ति और मांग में गिरावट आ सकती है। सापेक्ष संतुलन से तनाव की ओर स्थानांतरित होना।
यह ध्यान देने योग्य है कि 2024 में यूरोप और संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा प्रतिनिधित्व किए जाने वाले विदेशी चुनाव और केंद्रीय बैंक ब्याज दर में कटौती का चक्र निकट आ रहा है, और गैर-लौह उद्योग श्रृंखला के अपस्ट्रीम कच्चे माल की आपूर्ति पक्ष के रणनीतिक सुरक्षा मूल्य में वृद्धि जारी है। अल्पावधि में, प्रमुख कच्चे माल की वस्तुओं की मांग लोच और जोखिम प्रीमियम भू-राजनीतिक जोखिमों से बहुत प्रभावित होते हैं, और औद्योगिक श्रृंखला की स्थिरता ने बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया है। प्रमुख विदेशी अर्थव्यवस्थाओं और प्रमुख संसाधन देशों में 2024 के सरकारी चुनावों से पहले और बाद में, विदेशी औद्योगिक नीतियों में भारी अनिश्चितता वैश्विक प्रमुख थोक कच्चे माल बाजार में बड़े बदलाव ला सकती है। चीन दुनिया में परिष्कृत तांबे का सबसे बड़ा उत्पादक है, जो दुनिया के कुल तांबे का 43% हिस्सा है। यह तांबे जैसे अलौह क्षेत्रों में प्रमुख संसाधनों का सबसे बड़ा आयातक भी है। तांबे के अयस्क का चीन का भौतिक आयात वैश्विक आयात का 60% से अधिक है। हाल के वर्षों में, मेरे देश ने खनन संसाधनों की अपर्याप्त आपूर्ति और गलाने और प्रसंस्करण में अत्यधिक क्षमता का अनुभव किया है। चूँकि प्रमुख खनिज संसाधनों की वैश्विक आपूर्ति लगातार व्यवधान का सामना कर रही है, जोखिम प्रतिक्रिया योजनाएँ तैयार करने की आवश्यकता है।
2024 की पहली तिमाही में तांबे की कीमतें बढ़ने को लेकर बाजार की उम्मीदें बढ़ रही हैं। हालांकि ऐतिहासिक अनुभव के आधार पर, पहली तिमाही में तांबे की कीमतों का प्रदर्शन अक्सर कमजोर रहता है, 2020 के बाद से, तांबे की कीमतें मैक्रो कारकों से काफी प्रभावित हुई हैं। पहली तिमाही में कीमतों में उतार-चढ़ाव काफी बढ़ गया है, और मौसमी पैटर्न में कुछ बदलाव हुए हैं। 2024 में, तांबे की कीमतों का गुरुत्वाकर्षण केंद्र ऊपर की ओर स्थानांतरित होने और बाजार में अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद है। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे संरचनात्मक वृद्धि और ऊपर की ओर सफलता की संभावना पर ध्यान दें। प्रगलन और प्रसंस्करण कंपनियों को जोखिम नियंत्रण और कच्चे माल की आपूर्ति सुनिश्चित करने पर ध्यान देने की आवश्यकता है। 70,{4}} युआन/टन के पूर्णांक दबाव स्तर पर ध्यान दें, और निचला समर्थन लगभग 68,{6}} युआन/टन है। हम वैश्विक वृहद स्थिति और औद्योगिक श्रृंखला में संरचनात्मक परिवर्तनों पर बारीकी से ध्यान देंगे।
