चीन अंतर्राष्ट्रीय वायदा: शंघाई कॉपर में अभी भी तलाश की गुंजाइश है

वैश्विक तांबा खदान उत्पादन क्षमता विस्तार चक्र में है

2023 में दुनिया भर में तांबे की खदानों की कई नई विस्तार परियोजनाएं होंगी। वर्तमान में, उत्पादन में लगाई गई नई खनन परियोजनाएं सुचारू रूप से प्रगति कर रही हैं, और तांबे की खदान की आपूर्ति में कमी की उम्मीदें हैं।

शंघाई कॉपर के मुख्य अनुबंध ने 68,000 युआन/टन के निशान को पार करने में विफल रहने के बाद हाल के दिनों में कमजोर प्रदर्शन किया है। अपेक्षाकृत प्रचुर तांबे की आपूर्ति की पृष्ठभूमि के खिलाफ, यह उम्मीद की जाती है कि शंघाई कॉपर के पास बाद की अवधि में 66,200 युआन/टन के समर्थन स्तर के साथ कम खोज की गुंजाइश रहेगी।

वर्तमान में, वैश्विक तांबा खदानों की हस्तक्षेप दर कम है, और खदानें ढीली आपूर्ति प्रवृत्ति बनाए रखती हैं। मुख्य उत्पादक देशों की उत्पादन स्थिति को देखते हुए, सितंबर में चिली का तांबा उत्पादन 2.2% बढ़कर 444,{3}} टन हो गया। सितंबर में चिली की बड़ी तांबे की खदानों का उत्पादन मिश्रित रहा, एस्कोन्डिडा खदान का उत्पादन साल-दर-साल 25.5% बढ़ा और कोलाहुआसी खदान का उत्पादन 1.3% थोड़ा बढ़ गया। सरकारी स्वामित्व वाली तांबा कंपनी कोडेल्को का तांबे का उत्पादन सितंबर में साल-दर-साल 5.3% गिरकर 116,700 टन हो गया और वर्तमान में परिचालन समस्याओं और उच्च ऋण से जूझ रहा है।

जहां तक ​​पेरू का सवाल है, इस साल सितंबर में पेरू में तांबे का उत्पादन लगभग 235,178 टन था, जो साल-दर-साल 2.5% की वृद्धि है, जो मुख्य रूप से पिछले साल एंग्लो अमेरिकन द्वारा नियंत्रित क्वेलेवेको खदान के चालू होने और इसमें वृद्धि के कारण है। मिनमेटल्स रिसोर्सेज (एमएमजी) द्वारा नियंत्रित लास बंबास खदान का उत्पादन। जनवरी से सितंबर तक, पेरू में तांबे का उत्पादन साल-दर-साल 16% बढ़कर 2 मिलियन टन हो गया। पेरू सरकार को उम्मीद है कि 2023 में तांबे का कुल उत्पादन 2.8 मिलियन टन तक पहुंच जाएगा।

कांगो में तांबे की आपूर्ति बाधित होने का खतरा है क्योंकि अक्टूबर के अंत में शुरू हुई ट्रक ड्राइवरों की हड़ताल के कारण कोलवेज़ में ग्लेनकोर और चीन मोलिब्डेनम सहित कंपनियों का उत्पादन रुक गया है।

विभिन्न खनन कंपनियों की नई निर्माण और विस्तार योजनाओं के अनुसार, आपात स्थिति के प्रभाव पर विचार किए बिना, यह उम्मीद है कि वैश्विक तांबे की खदानों का नया निवेश और विस्तार 2023 में 841,500 टन तक पहुंच जाएगा, और वैश्विक तांबा खदान का उत्पादन 22.66 मिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है। टन, गति 3% की वार्षिक वृद्धि। साथ ही, अंतर्राष्ट्रीय तांबा अनुसंधान संगठन (आईसीएससी) ने कहा कि वैश्विक तांबा बाजार 2023 में आपूर्ति और मांग के बीच संतुलन से अगले साल अधिक आपूर्ति में परिवर्तित हो जाएगा। 2024 में उत्पादन उपयोग से 467.8 टन अधिक होने की उम्मीद है।

टीसी के दृष्टिकोण से, टीसी ने अक्टूबर के अंत में गिरावट का रुझान दिखाया। 10 नवंबर तक, आयातित तांबा सांद्रण सूचकांक 84.75 अमेरिकी डॉलर प्रति टन तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि से 5.8 अमेरिकी डॉलर प्रति टन कम है। इस साल की बेंचमार्क वार्ता से पहले, चीनी स्मेल्टर कच्चे माल की सूची को फिर से भरने और कच्चे माल की संरचना में सुधार जैसे कारणों से "शीतकालीन भंडारण" उपाय शुरू करेंगे, ताकि दीर्घकालिक ऑर्डर वार्ता में लाभ हासिल किया जा सके। उम्मीद है कि मध्यम अवधि में तांबे के सांद्रण के लिए स्पॉट प्रोसेसिंग शुल्क में गिरावट जारी रहेगी।

तांबे की कीमत गिरने के बाद अनुपयुक्त शीत सामग्री प्रसंस्करण शुल्क के कारण अक्टूबर में इलेक्ट्रोलाइटिक तांबे का उत्पादन उम्मीद से अधिक गिर गया।

इन्वेंट्री के साथ संयुक्त, 10 नवंबर तक, एलएमई, कॉमेक्स और एसएचएफई की कुल तांबे की इन्वेंट्री 233,400 टन थी, जो 2022 की समान अवधि की तुलना में 46,700 टन की वृद्धि है। उनमें से, शंघाई फ्यूचर्स एक्सचेंज की तांबे की इन्वेंट्री है पिछले 10 महीनों में निम्न स्तर। इलेक्ट्रोलाइटिक तांबे की घरेलू सामाजिक सूची के संदर्भ में, अक्टूबर की दूसरी छमाही में प्रवेश करने के बाद, इलेक्ट्रोलाइटिक तांबे की सामाजिक सूची धीरे-धीरे गिर गई। 10 नवंबर तक, इलेक्ट्रोलाइटिक तांबे की घरेलू सामाजिक सूची 56,300 टन थी, जो एक सप्ताह पहले की तुलना में 7,400 टन और पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 48,400 टन कम है। नए साल के दौरान तांबे की सामाजिक सूची एक बार फिर नए निचले स्तर पर पहुंच गई। इस सप्ताह घरेलू तांबे की आवक मात्रा में थोड़ा बदलाव होने की उम्मीद है, जबकि आयातित तांबे की आगमन मात्रा पिछले सप्ताह से बढ़ने की उम्मीद है, और कुल आपूर्ति पिछले सप्ताह से बढ़ेगी। जैसे-जैसे चालू माह बदलता है और महीने-दर-महीने का अंतर बड़ा होता है, डाउनस्ट्रीम खरीदारी की मात्रा में गिरावट आएगी। इसलिए, बढ़ी हुई आपूर्ति और कम मांग से इस सप्ताह तांबे के भंडार में थोड़ी वृद्धि होगी।

पावर ग्रिड निर्माण में तेजी आने की उम्मीद है, स्टेट ग्रिड ने कहा है कि 2023 में निवेश 520 बिलियन युआन से अधिक हो जाएगा, जो एक और रिकॉर्ड ऊंचाई स्थापित करेगा। इस साल जनवरी से सितंबर तक, मेरे देश का पावर ग्रिड बुनियादी ढांचा निवेश 328.7 बिलियन युआन था, जो साल-दर-साल 4.2% की वृद्धि है। इसने वर्ष के कुल लक्ष्य का 63.21% पूरा किया, और समग्र विकास दर स्थिर रही।

तार और केबल उद्योग के प्रदर्शन को देखते हुए, अक्टूबर में तार और केबल कंपनियों की नमूना परिचालन दर 90.72% थी, जो महीने-दर-महीने 2.67 प्रतिशत अंक की वृद्धि और साल-दर-साल 10.22 प्रतिशत अंक की वृद्धि थी। हम वर्तमान में पावर ग्रिड और नई ऊर्जा ऑर्डर के लिए पारंपरिक पीक सीज़न में हैं। कई केबल और केबल कंपनियों ने अपने पावर ग्रिड ऑर्डर अगले साल तक के लिए निर्धारित कर दिए हैं, और उनका उत्पादन स्थिर है। जैसे ही उत्तरी बाजार सर्दियों में प्रवेश करेगा, आउटडोर निर्माण परियोजनाओं को पूरा करना मुश्किल हो जाएगा, जिसका भविष्य में केबल कंपनियों के ऑर्डर वॉल्यूम पर एक निश्चित प्रभाव पड़ेगा। कुछ उद्यमों का ध्यान धीरे-धीरे इन्वेंट्री में कमी और भुगतान संग्रह पर स्थानांतरित हो जाएगा।

वृहद स्तर पर, फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की हालिया तीखी टिप्पणियों ने सुझाव दिया है कि मुद्रास्फीति से निपटने के लिए ब्याज दरों में और वृद्धि की आवश्यकता हो सकती है। सीएमई फेड ऑब्जर्वेशन के अनुसार, दिसंबर में फेड द्वारा ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने की संभावना 90.9% है, और ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना 9.1% है। अक्टूबर में चीन का विनिर्माण और कैक्सिन पीएमआई दोनों उम्मीद से कम थे। मौसमी कारकों को छोड़कर, चीन की आर्थिक सुधार की गति को मजबूत करने की जरूरत है, लेकिन घरेलू नीति की उम्मीदें मार्जिन में सुधार कर रही हैं।

बुनियादी बातों के संदर्भ में, आपूर्ति पक्ष पर, वैश्विक तांबा खदान उत्पादन क्षमता अभी भी विस्तार चक्र में है। 2023 में वैश्विक तांबा खदानों की कई नई विस्तार परियोजनाएं होंगी। वर्तमान में, उत्पादन में लगाई गई नई खदान परियोजनाएं सुचारू रूप से प्रगति कर रही हैं, और तांबे की खदान की आपूर्ति में कमी की उम्मीदें हैं। घरेलू गलाने की क्षमता में भी मुनाफ़े के आधार पर वृद्धि की गुंजाइश है। नवंबर में केवल एक बड़े पैमाने की रिफाइनरी की मरम्मत की गई थी, और उनमें से अधिकांश पूर्ण उत्पादन पर हैं। वर्ष के अंत में इलेक्ट्रोलाइटिक तांबे का उत्पादन उच्च रहने की उम्मीद है। मांग पक्ष पर, "सिल्वर टेन" उम्मीदें मूल रूप से पूरी हुईं। जबकि पावर ग्रिड निवेश लगातार बढ़ रहा है, फोटोवोल्टिक्स और नई ऊर्जा वाहनों द्वारा प्रतिनिधित्व वाले उभरते क्षेत्रों में मांग मजबूत बनी हुई है। नवंबर में आपूर्ति पक्ष की वृद्धि से प्रभावित होकर, घरेलू तांबे की सूची में और कमी आएगी, जिससे तांबे की कीमतों का प्रदर्शन सीमित हो जाएगा। कुल मिलाकर, यह उम्मीद की जाती है कि निकट भविष्य में शंघाई कॉपर मुख्य रूप से कमजोर समायोजन से गुजरेगा, मुख्य अनुबंध के नीचे 66,200 युआन/टन का समर्थन स्तर होगा।